Jedes Mal, wenn ich eine Depotabsicherung empfehle, bekomme ich sehr viele Fragen von Ihnen dazu. Deswegen möchte ich heute noch einmal grundsätzlich erklären, warum wir Depots absichern und welche Alternativen wir dafür haben.

Depots schwanken. Das gehört an der Börse dazu und lässt sich nicht vermeiden. Die Frage ist immer: Wie stark wollen wir die Depots in unruhigen Börsenzeiten schwanken lassen?

Unser Millionen-Depot mit seinen gehebelten Optionsscheinen kann auch in kleinen bis mittleren Korrekturen schon sehr stark schwanken. Eine Marktkorrektur von 10 % ist nicht ungewöhnlich und tritt immer wieder auf. Sind wir voll investiert in Optionsscheine mit einem Hebel von 3-4, dann kann das Depot in einer solchen Zeit schnell 30-40 % an Wert verlieren. Es ist recht mühsam, das wieder aufzuholen. Ein Depot, das 40 % verloren hat, muss fast 67 % zulegen, um wieder an den Ausgangspunkt zurückzukommen. Deswegen ist es mein Ziel, solche Schwankungen abzufedern.

Die erste Maßnahme: Bauen Sie Cash auf

Die erste Maßnahme ist, Cash aufzubauen, wenn sich eine schwierige Marktphase andeutet. Das haben wir beispielsweise ab Juli schrittweise gemacht, weil die Märkte im Sommer sehr weit gelaufen waren und die Zeit von August bis Oktober oft korrekturgefährdet ist. Anfang Oktober hatten wir im Millionen-Depot über 60 % Cash und waren mit weniger als 40 % investiert.

Am Ende gab es nur eine kleine Herbstkorrektur. Doch für den Fall, dass die Märkte weiter korrigiert hätten, hätte Ihr Depot wesentlich weniger geschwankt als ein voll investiertes Optionsschein-Depot.

Das Schwierige bei dieser Methode ist es, wieder in den Markt hineinzukommen, wenn die Korrektur vorbei ist. Die meisten Anleger trauen sich nicht, zuzugreifen, wenn die Märkte am Boden sind und es die ersten Anzeichen für eine neue Rallye gibt. Doch wenn die Märkte wieder steigen, muss man schnell sein: Zwischen dem 13.10. und 2.11. kauften wir 7 neue Optionsscheine für das Millionen-Depot. Sie zogen das Depot in den folgenden Wochen schnell nach oben.

Cash aufzubauen ist eine gute Methode, wenn sich eine schwierige Börsenphase über einen längeren Zeitraum andeutet. Doch manchmal muss es schnell gehen, so wie am vergangenen Freitag, als die Märkte plötzlich wegen der neuen Corona-Mutation in die Knie gingen.

Die zweite Absicherungsmöglichkeit: Put-Optionsscheine

Dann ist die Aufnahme eines Put-Optionsscheins eine Alternative. Ein solcher Optionsschein legt zu, wenn der Basiswert fällt. Wie ich es Ihnen am Montag schon geschrieben hatte: Ein 20 %-Put im Millionen-Depot auf einen großen Index wie den S&P 500 dämpft die Bewegungen des Depots.

Er kann nicht alle Verluste ausgleichen, wenn die Märkte crashen. Er bewahrt Sie aber vor allzu schnellen und hohen Verlusten mit Optionsscheinen und schützt Ihr Kapital ein Stück weit, wenn es abwärts geht.

Und wenn doch keine Korrektur kommt, sondern die Märkte gleich wieder steigen? Dann wird sich das Depot tendenziell trotzdem nach oben bewegen, aber langsamer als ohne Absicherung. Der Put wirkt dann wie ein Bremsklotz. Deswegen ist es wichtig, ihn schnell wieder zu verkaufen, wenn eine Korrektur vorbei ist.

Ein Put ist wie eine Versicherung für Ihr Depot

Manchmal lässt es sich trotzdem nicht vermeiden, eine Put-Absicherung mit Verlust zu verkaufen. Den Betrag, den Sie dann abschreiben müssen, können Sie wie eine Versicherungsprämie ansehen. Eine Brandversicherung für Ihr Haus kaufen Sie schließlich auch nicht, weil Sie einen Gewinn damit machen möchten, wenn Ihr Haus abbrennt. Sie soll Sie vielmehr vor einem großen Verlust im schlimmsten Fall schützen. Dafür zahlen Sie gerne eine Prämie. Genauso funktioniert es mit einem Put: Tritt die erwartete Korrektur nicht ein, müssen Sie dafür bezahlen, dass Sie Ihr Depot schützen wollten.

Im Corona-Crash hat uns schon einmal ein Put sehr gute Dienste geleistet: Vom 11.3. bis 17.3.2020 machten wir mit einem Nasdaq-Put einen Gewinn von + 157,4 % in nur 6 Tagen! Er hat uns damals zu einer besseren Ausgangsbasis verholfen, um nach dem Crash schnell zuzugreifen und im Jahr 2020 eine Gesamtperformance von + 92,7 % zu erzielen. Auch im aktuellen unruhigen Marktumfeld leistet uns die Put-Absicherung im Millionen-Depot wertvolle Dienste, um Ihr Kapital zu schützen, falls es abwärts geht. Noch sind die Märkte unruhig, und die weitere Richtung nicht entschieden. Ich informiere Sie, sobald Handlungsbedarf besteht.

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