Zwei unterschiedliche Konstruktionen gibt es am Markt, wenn Sie einen Korb aus Technologie-Aktien begleiten möchten: FANG und GAFAM.
FANG-Zertifikat
Das FANG-Zertifikat haben wir im Juli 2016 im Rendite-Depot eingekauft. Es ist der älteste Depotwert. Er ist aktuell mit fast 50 % im Plus. Das Zertifikat basiert auf dem FANG-Index, einem Performance-Index aus 4 Hightech-Riesen mit den Anfangsbuchstaben FANG: Facebook, Amazon, Netflix und Google (Alphabet).
Der FANG-Index berücksichtigt als Performance-Index ähnlich wie der DAX auch Dividenden und behandelt sie, als ob sie direkt wieder in das Wertpapier investiert werden. Dies ist beim FANG-Zertifikat derzeit jedoch irrelevant. Keines der 4 Unternehmen schüttet Dividenden aus. Gewinne werden lieber in das weitere Unternehmenswachstum investiert als sie an Aktionäre auszuschütten. Sollte es in der Zukunft jedoch zu solchen Ausschüttungen kommen, würde sich der Index minimal besser entwickeln als ein vergleichbarer Preisindex.
Der größte Nachteil des FANG-Zertifikats ist, dass Sie es nicht mehr kaufen können. Die Deutsche Bank hat als Emittent aufgrund der US-Quellensteuervorschriften seit Januar keine Brief-Kurse mehr gestellt und gibt keine neuen Zertifikate mehr aus. Lediglich Rückkaufkurse werden gestellt.
Es kann gut sein, dass sich für die Deutsche Bank irgendwann die Weiterführung des Zertifikats nicht mehr lohnt. Dann würde die Deutsche Bank das Zertifikat kündigen. In diesem Fall würden Sie von Ihrem Broker den Wert des Zertifikats zum Kündigungstermin gutgeschrieben bekommen, wenn Sie das Zertifikat nicht vorher verkaufen.
Sie können sich vorstellen, dass es für mich unbefriedigend ist, eine Position im Depot zu haben, die alle neuen Leser schon seit Jahresanfang nicht mehr kaufen können. Deshalb habe ich mich nach Alternativen umgesehen.
Dabei bin ich auf das GAFAM-Zertifikat gestoßen, das von Flatex und Morgan Stanley herausgegeben wird.
GAFAM-Zertifikat
Das GAFAM-Zertifikat basiert auf dem Solactive GAFAM-Index, einem Preisindex aus den 6 Hightech-Riesen Google (Alphabet), Apple, Facebook, Amazon und Microsoft.
Die Hauptunterschiede sind also zum einen, dass Dividenden ähnlich wie bei den meisten internationalen Indizes nicht berücksichtigt werden. Momentan ist das wie gesagt irrelevant. Zum zweiten fehlt Netflix im Index, dafür sind Apple und Microsoft enthalten.
Netflix hat zuletzt relative Stärke im FANG-Zertifikat gezeigt, so dass es schade ist, dass dieser Wert fehlt. Andererseits begleiten wir diese Aktie gehebelt im Millionendepot. Und auch Apple und Microsoft zeigten zuletzt wieder Stärke, so dass Netflix in diesem Zertifikat würdige Vertreter hat.
Das GAFAM-Zertifikat ist sowohl ungehebelt als auch gehebelt erhältlich. Ungehebelt hat es jedoch das gleiche Problem wie das FANG-Zertifikat. Es ist bei vielen Brokern aufgrund der Vorschriften zur US-Quellensteuer nicht handelbar.
Natürlich kann ich nicht jeden einzelnen Broker für Sie überprüfen. Nach meinen Recherchen ist das 2-fach gehebelte Zertifikat jedoch bei den meisten deutschen Brokern zu bekommen.
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